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机械设备行业:持续看好苹果产业链自动化设备市场,好戏还在后头

事件:2017年10月9日至10月12日,苹果产业链相关设备供应上市公司涨幅喜人,其中联得装备大涨14.06%,智云股份大涨11.41%。
  点评:1、苹果产业链明年仍有望维持大年,长期看好3C 自动化相关设备供应商。3C 自动化设备的需求来自下游厂商的固定资产投资,而下游厂商的固定资产投资与行业产品技术更新换代节奏密切相关。近年OLED、全面屏、无线充电、生物识别等多?#20013;?#25216;术的日益成熟,为新一代3C 产品的巨大技术革新打下基础。对于苹果自身来说,其上一次产品重大升级还是在iPhone 6的时代,前不久推出的iPhone8销售也比较冷淡,更是急需以新技术的应用来吸引消费者,特别是在竞争对手率先使用全面屏等抢占市场的时候。根据我们的草根调研,除了变化巨大的iPhone X 外,苹果在后续产品(包括ipad、iwatch 等)的更新上也有望更大更快,从而打破其2-3年的产品重大更新周期,2018年也有望成为苹果产业链的大年,从而带来相关设备的大量需求。
  2、新技术使用初期的技术磨合对设备冗余性的要求有望带来相关设备厂商订单超预期。根据企鹅智酷发最新报告,选择购买此轮苹果新产品的客户中有66.2%意向购买iPhone X,剩下20.4%意向购买iPhone 8plus、13.4%意向购买iPhone 8,由?#19997;?#35265;,保证iPhone X 的正常上市对苹果此次新产品周期至关重要。据了解,受益于苹果此轮产品更新,今年相关设备供应商订单同?#20173;?#38271;达到了50%以上,且为保证在新技术磨合期iPhone X 能够及时?#25442;?#36817;期?#19981;?#26032;增一些冗余设备的需求,带动设备供应商今明年业绩高增长。
  投资建议:我们长期看好3C 自动化行业发展,看好苹果产业链设备供应商今明两年业绩高增长,建议重点关注智云股份(鑫三力、OLED后道模组设备)、大族激光(激光+自动化)、劲拓股份(SMT设备+OLED后道模组设备)、联得装备(OLED后道模组设备)、精测电子(检测设备)、田中精机(热弯机+无线充电线圈绕线机)和拓斯达(注塑机械手+CNC上下料)和快克股份(焊锡设备+机器人)等。
  

    转载自:太平洋证券股份有限公司

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